Relatório identifica principais tendências de risco para diretores e conselheiros em 2024

Membros do conselho e executivos de empresas podem ser responsabilizados por um número crescente de cenários. Respostas inadequadas a pressões econômicas, questões geopolíticas, implementação de tecnologias inovadoras como GenAI, ou desafios ambientais, sociais e de governança (ESG) estão entre os principais fatores que impulsionam a possibilidade de que uma empresa e seus Diretores e Conselheiros (D&Os) possam ser processados em 2024, de acordo com o relatório de seguro D&O da Allianz Commercial.

“Os compradores de seguro D&O de empresas públicas e privadas se beneficiaram de preços favoráveis e coberturas mais abrangente até 2023, auxiliados por fatores como novos entrantes no mercado e a tendência estável nas ações coletivas de valores mobiliários nos EUA”, explica Vanessa Maxwell, Diretora Global de Linhas Financeiras na Allianz Commercial. “No entanto, ainda há muito risco em jogo para os D&Os e suas seguradoras. A inflação continua a impactar, influenciando futuras reivindicações por meio de valores de acordos mais elevados – atingindo o maior patamar em 10 anos – e maiores custos de defesa. O aumento do custo de refinanciamento da dívida está se revelando um choque. As insolvências estão aumentando, a incerteza geopolítica é considerável, o risco cibernético está elevado, e as reivindicações de ESG vieram para ficar e são desafiadoras. Os D&Os precisam estar preparados para esses ventos contrários e ter uma estratégia que possa se adaptar quando confrontados com obstáculos ao negócio. A diversidade na sala de reuniões permite que as empresas tenham abordagens variadas para tais problemas”.

Perspectiva negativa

Desde que o mundo saiu dos bloqueios causados pela pandemia de Covid-19, um novo normal não tornou os desafios diários para as empresas mais fáceis. O crescimento econômico em todo o mundo continua sendo decepcionante.

As insolvências empresariais devem aumentar em +10% em 2024, de acordo com a análise da Allianz. As pressões inflacionárias persistem, e o refinanciamento de dívidas existentes após anos de taxas de juros baixas é um novo teste para muitos. Os diretores e conselheiros estão enfrentando pressão adicional na geração de caixa, e as decisões sobre como as empresas financiam os gastos de capital e gerenciam seus perfis de dívida estão sob maior escrutínio por parte dos stakeholders, destaca o relatório.

Além disso, as empresas e suas cadeias de suprimentos enfrentam consideráveis riscos geopolíticos, com a guerra na Ucrânia, conflitos no Oriente Médio e tensões contínuas ao redor do mundo. O risco político em 2023 atingiu o patamar mais alto em cinco anos, com cerca de 100 países considerados em alto ou extremo risco de distúrbios civis, segundo a análise da Verisk Maplecroft. Isso significa que há uma pressão e escrutínio maiores sobre os diretores e conselheiros para garantir que suas empresas estejam adequadamente preparadas para suportar o impacto de interrupções nos negócios em territórios de maior risco, além de garantir a segurança de seus funcionários.

Todos estão falando sobre GenAI

GenAI (inteligência artificial generativa) descreve algoritmos utilizados para criar conteúdo complexo, imitando a atividade humana. A discussão sobre sua utilização vem crescendo à medida que sua expansão de capacidade impacta a forma como as corporações pensam em seus processos de negócios. Um terço das organizações o utiliza regularmente em pelo menos uma função de negócios, de acordo com uma pesquisa global da McKinsey.

“O potencial da IA para criar vantagens competitivas é empolgante, mas também existem desafios com sua adoção como, por exemplo, ameaças à cibersegurança, aumento do risco regulatório, expectativas irrealistas dos investidores sobre suas capacidades, além de gerenciar desinformação”, explica Hannah Tindal, Chefe Regional de D&O Comercial na Allianz Commercial.

Ações judiciais recentemente movidas contra empresas de IA já destacaram riscos de privacidade e violações de leis de direitos autorais. Esses casos, juntamente com os desafios mencionados acima, têm o potencial de gerar ações de títulos, ações de propriedade intelectual, ações por violação de dever fiduciário, ações por representação incorreta e ações judiciais de acionistas e derivativos.

“As organizações podem mitigar os riscos associados às tecnologias GenAI estabelecendo melhores práticas e implementando métodos ágeis para manter a governança, os protocolos de conformidade e os arcabouços legais atualizados e capazes de se adaptar à tecnologia à medida que ela evolui”, diz Tindal. “A monitorização cuidadosa da evolução da IA deve ser uma prioridade elevada na agenda da sala de reuniões.”

Reivindicações ESG de ambos os lados

Ações regulatórias ou riscos de litígio devido a questões relacionadas ao ESG são outra grande preocupação para os conselhos, impulsionada pelo aumento das exigências de relatórios e divulgação em torno desses temas, o que poderia desencadear reivindicações em caso de uma resposta inadequada ou não conformidade. O número de países que introduzem mandatos de relatórios ESG tem crescido consideravelmente nos últimos anos, expondo os líderes a custos para responder a investigações, ações de fiscalização e possíveis multas e penalidades, por suspeita de não divulgação ou representação inadequada. Tais requisitos também expõem diretores e conselheiros a reivindicações por litigantes privados, não apenas por alegada representação inadequada, mas também devido à insatisfação com o que as divulgações necessárias revelam sobre os compromissos de uma empresa com questões ESG. Exemplos recentes de reivindicações incluíram alegações de falha na gestão do risco climático até suposta violação de deveres ao investir em fundos com baixo desempenho que buscavam ativamente estratégias ESG.

“Não todos os stakeholders têm a mesma visão sobre um problema ou a mesma visão sobre quais ações os diretores e conselheiros deveriam tomar,” diz David Ackerman, Chefe de Reivindicações Globais de Linhas Financeiras, Allianz Commercial. “Em um mundo que está se tornando cada vez mais polarizado, politicamente e socialmente, a necessidade dos líderes avaliarem e abordarem o impacto de vários fatores ESG no valor corporativo cria o risco de que reivindicações sejam feitas, por acionistas ativistas ou outros stakeholders motivados, em ambos os lados de qualquer questão específica.”

Consequências da crise bancária nos EUA

O relatório também examina as repercussões da crise bancária nos Estados Unidos. Práticas inadequadas e o aumento das taxas de juros resultaram na dissolução ou aquisição de vários bancos. Reivindicações de fraude em títulos seguiram-se. Um aspecto interessante dessa crise foi o papel das redes sociais. Os depositantes de um dos bancos falidos, o Silicon Valley, eram em grande parte startups de tecnologia e saúde, investidas por capitalistas de risco. Quando os depositantes começaram a retirar fundos, alguns capitalistas de risco aconselharam seus clientes a espalhar seus ativos para outros bancos. Esse conselho se espalhou pelas redes sociais, provocando uma corrida ao banco, que fechou pouco depois. O poder das redes sociais em fazer com que um grande número de pessoas aja da mesma maneira ao mesmo tempo significa que corridas bancárias agora podem acontecer rápido demais para serem interrompidas. Isso também é um lembrete para os diretores e conselheiros de como as redes sociais podem agravar rapidamente uma crise, observa o relatório.

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