Brasil movimenta US$ 49,2 bilhões em fusões e aquisições até setembro, alta de 31%

A Aon plc (NYSE: AON), líder global em serviços profissionais, divulga os resultados do Relatório Trimestral de Fusões e Aquisições na América Latina, realizado em colaboração com a TTR Data e a Datasite. O reporte destaca o Brasil como o país líder em valor agregado, com 61% sobre o capital total movimentado na região entre janeiro e setembro deste ano.

No período, o país registrou 968 transações, atingindo US$ 49,19 bilhões, um crescimento de 30,91% no capital mobilizado em comparação com o mesmo período de 2025. Apesar do avanço financeiro, o número de operações recuou 31,15% na mesma base de comparação.

O mercado tradicional de fusões e aquisições (M&A) concentrou no país 518 transações, no valor de US$ 28,26 bilhões. Já o segmento de Participações em Empresas (Private Equity) registrou 62 operações, somando US$ 10,89 bilhões. Em Aquisição de Ativos (Asset Acquisition), foram contabilizados 223 negócios, com US$ 8,14 bilhões, enquanto o mercado de Capital de Risco (Venture Capital) alcançou 167 contratos e US$ 1,89 bilhão.

Entre os setores mais ativos no Brasil, internet, software e serviços de tecnologia da informação lideraram em número de transações (161), embora o volume tenha recuado 39%. O mercado imobiliário aparece na sequência (147), praticamente estável na comparação anual, com queda apenas de 1%, e serviços profissionais (62). Os dados reforçam a presença desses segmentos entre os principais motores da atividade de fusões e aquisições no país.

“O mercado de M&A se tornou mais seletivo. Nesse cenário, a qualidade dos ativos, a due diligence (diligência prévia) e a capacidade de concluir os negócios ganham importância. A avaliação dos riscos e a estruturação adequada das operações são fundamentais para que compradores e vendedores avancem com maior clareza e segurança“, afirma André Nogueira, líder de M&A and Transaction Solutions para o Brasil na Aon.

As principais negociações envolvendo empresas brasileiras foram as operações envolvendo a Afya e a Nexa Resources, avaliadas conjuntamente em cerca de US$ 2,65 bilhões, e a aquisição de ativos da cadeia de alumínio no Brasil pela australiana South32, por cerca de US$ 1,16 bilhão.

América Latina

A América Latina contabilizou 1.720 negociações nos nove primeiros meses do ano, queda de 26% em relação a 2025. O montante mobilizado somou US$ 78,81 bilhões, um recuo de 5,1%.

A Colômbia registrou 164 transações, queda de 19,61% em relação ao mesmo período de 2025. O valor agregado, por sua vez, cresceu 58,55%, alcançando US$ 11,46 bilhões. No Peru, o número de operações caiu 19,47%, para 91, enquanto o montante movimentado aumentou quase 122%, chegando a US$ 6,06 bilhões.

A Argentina registrou 203 negócios (aumento de 3,57%), e US$ 6,51 bilhões, alta de 30,92% na comparação anual. No México, foram contabilizadas 200 operações, queda de 11,50%, enquanto o valor recuou 25%, para US$ 14,54 bilhões. Já o Chile registrou 239 transações, redução de 12,45%, contabilizando US$ 5,55 bilhões, queda de 23,65%.

Perspectivas para 2027

Segundo o levantamento, para 2027 a expectativa é de uma recuperação gradual do número de transações na América Latina. Projetos adiados que encontrem condições favoráveis para avançar poderão ampliar a atividade no mercado, indicando que a concentração de valor em operações de maior porte observada em 2026 não precisa se tornar uma característica permanente.

“Três fatores serão determinantes para esse movimento: o custo do capital, a previsibilidade das regras econômicas e comerciais e a convergência entre as expectativas de preço de compradores e vendedores. Uma evolução favorável dessas condições poderá permitir que a região combine grandes operações com uma base mais ampla de transações“, explica Pedro da Costa, Head de M&A and Transaction Solutions para a América Latina na Aon.

Já em operações que envolvem recursos naturais, energia e infraestrutura, a avaliação de licenças, contratos, contingências fiscais e obrigações ambientais pode ser especialmente relevante para a estruturação dos negócios e a identificação de soluções adequadas de transferência de riscos.

FBS Comunicação