Allianz alcança lucro operacional recorde

12M 2025

Excelente ritmo de crescimento e lucro operacional recorde
O volume total de negócios aumenta 8,1%¹, atingindo 186,9 bilhões de euros, com contribuições de todos os segmentos
O lucro operacional cresce 8,4%, chegando a 17,4 bilhões de euros, o maior lucro operacional da nossa história
O lucro líquido básico dos acionistas avança 10,9% e registra 11,1 bilhões de euros
O lucro básico por ação (core EPS) cresce 12,5% e chega a 28,61 euros
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ajustado alcança excelente patamar de 18,1%
O coeficiente Solvency II² aumentou 10 pontos percentuais, indo para 218%, impulsionado pela excelente geração de capital

4T 2025

Crescimento diversificado e aumento de dois dígitos no lucro líquido principal dos acionistas
O volume total de negócios aumenta 6,5%¹, com contribuições de todos os segmentos
O lucro operacional aumenta 3,0% e crava 4,3 bilhões de euros, puxado pela excelente contribuição do segmento de Ramos Elementares
O lucro líquido principal dos acionistas avança 12,2% e atinge 2,7 bilhões de euros

Previsão e outros itens

Para 2026, a Allianz prevê um lucro operacional de 17,4 bilhões de euros, com margem de erro de mais ou menos 1 bilhão de euros³.
A administração propõe um dividendo por ação de 17,10 euros, o que representa um aumento de 11,0% em relação a 2024.
A Allianz anunciou um novo programa de recompra de ações de até 2,5 bilhões de euros em 25 de fevereiro de 2026.

“Os resultados recordes da Allianz para 2025 demonstram, mais uma vez, nossa capacidade de entregar resultados confiáveis, inclusive em ambientes de rápida transformação e cada vez mais polarizados. A solidez do nosso desempenho e dos nossos fundamentos vai muito além da nossa disciplina financeira e resiliência operacional. Nosso sucesso também é impulsionado pela força da nossa marca líder, pela fidelidade imbatível dos nossos clientes e por funcionários altamente motivados.

Os clientes esperam proteção e tranquilidade por um preço acessível, e é por isso que nossa capacidade de oferecer um valor superior é tão vital para o crescimento contínuo de nossa base de clientes. Mitigar a crescente polarização no mundo continua sendo nossa prioridade estratégica — bem como nossa responsabilidade social — para garantir que as pessoas possam ter acesso à liberdade e à segurança que nossos produtos e serviços proporcionam”, comenta Oliver Bäte, CEO do Grupo Allianz.

Destaques financeiros: Grupo Allianz: um excelente começo para a apresentação do Capital Markets Day

“Tivemos um excelente início em nosso novo ciclo estratégico. Nosso desempenho destaca a força e a resiliência do modelo de negócios da Allianz. Os resultados recordes da Allianz para 2025 são caracterizados por um crescimento muito bom em todos os nossos segmentos e excelente rentabilidade, enquanto fortalecemos ainda mais nossa solidez financeira. Isso demonstra nossa capacidade de criar valor sustentável para os nossos clientes e acionistas. À medida que buscamos nossa meta de lucro operacional de 17,4 bilhões de euros para 2026, com uma margem de erro de 1 bilhão de euros, mantemos a execução focada de nossas prioridades estratégicas do Dia do Mercado de Capitais para cumprir nosso plano de 2025-2027”, explica Claire-Marie Coste-Lepoutre, CFO do Grupo Allianz.

Os resultados da Allianz nos 12M 2025 foram excelentes. A Allianz manteve seu ritmo de crescimento em todos os três segmentos e alcançou um lucro operacional recorde.

Nosso volume total de negócios expandiu para 186,9 bilhões de euros (12M 2024: 179,8 bilhões de euros). O crescimento interno, que exclui os efeitos da conversão cambial, bem como aquisições e desinvestimentos, foi robusto, atingindo 8,1%, impulsionado pelo crescimento em todos os segmentos.

O lucro operacional atingiu o nível recorde de 17,4 bilhões de euros (16,0 bilhões de euros), um aumento de 8,4%. O segmento de Ramos Elementares (P&C) foi o principal impulsionador do crescimento, e todos os segmentos de negócios superaram as projeções para o ano todo.

O lucro líquido básico dos acionistas aumentou 10,9%, indo para 11,1 bilhões de euros (10,0 bilhões de euros). Ajustado por uma provisão extraordinária para imposto de renda relacionada à venda da nossa participação na Indian Joint Ventures no 1T 2025 e ao ganho com a alienação da joint venture UniCredit no 2T 2025, o lucro líquido básico dos acionistas cresceu 9,3%.

O lucro básico por ação (EPS)⁵ foi de 28,61 (25,42) euros, um aumento de 12,5%. Ajustado pela provisão extraordinária para impostos e pelo ganho com desinvestimento mencionados anteriormente, o lucro básico por ação aumentou 10,8%.

A Allianz apresentou um excelente retorno básico sobre o patrimônio líquido (ROE)⁵ de 18,1% nos 12 meses de 2025 (12M 2024: 16,9%). Ajustado pelos efeitos da provisão extraordinária para impostos e do ganho com desinvestimento, o ROE ajustado foi de 17,8%.

Esse desempenho foi alcançado enquanto a Allianz fortalecia ainda mais sua capitalização. O coeficiente Solvency II foi de 218%, um aumento de 10 pontos percentuais em comparação com o ano completo de 2024 (209%) e o 3T 2025 (209%). Esse desenvolvimento foi sustentado por uma excelente geração de capital operacional de 25 pontos percentuais após a dedução de impostos/antes dos dividendos.

No 4T 2025, a Allianz apresentou desempenho sólido, caracterizado por bom crescimento em nossos três segmentos de atuação e excelente rentabilidade.

Nosso volume total de negócios atingiu 45,7 bilhões de euros (4T 2024: 45,9 bilhões de euros). O crescimento interno foi bom, com 6,5%, e todos os segmentos contribuíram para esse resultado.

O lucro operacional aumentou 3,0%, indo para 4,3 (contra 4,2) bilhões de euros, atingindo 27% da nossa projeção para o ano todo. O aumento foi impulsionado principalmente pelo excelente crescimento do lucro operacional em nosso negócio de Ramos Elementares (P&C).

O lucro líquido básico dos acionistas avançou 12,2%, para 2,7 (2,4) bilhões de euros. Um lucro operacional maior e um melhor resultado não operacional contribuíram para esse resultado.

Perspectivas

Em 2026, a Allianz prevê um lucro operacional de 17,4 bilhões de euros, com uma margem de erro de 1 bilhão de euros para mais ou para menos.

Outros

O Conselho de Administração propõe um dividendo por ação de 17,10 euros (2024: 15,40 euros) para 2025, um aumento de 11,0% em relação a 2024.

Em 25 de fevereiro de 2026, a Allianz anunciou um novo programa de recompra de ações de até 2,5 bilhões de euros.

Seguro de Ramos Elementares (P&C): excelente desempenho em todas as dimensões

Principais mensagens de Ramos Elementares (P&C) 12M 2025

Excelente crescimento interno nos segmentos de varejo e corporativo
Lucro operacional recorde, superando em muito a projeção média para o ano todo
Excelente índice combinado, sustentado por ações de subscrição

No período de 12 meses de 2025, o volume total de negócios se elevou a 86,7 bilhões de euros (12M 2024: 82,9 bilhões de euros). O crescimento interno foi muito bom, atingindo 8,2%.

O lucro operacional foi excelente, de 9,0 bilhões de euros (7,9 bilhões de euros), superando amplamente nossa projeção para o ano todo, de 8,0 bilhões de euros. O crescimento do lucro operacional de 13,9% foi impulsionado quase que exclusivamente por um maior resultado das operações de seguros.

O índice combinado atingiu um patamar excelente de 92,2% (93,4%), com melhorias no índice de sinistralidade e no índice de despesas. O índice de sinistralidade alcançou 68,3%, uma melhora de 1,0 ponto percentual comparado ao ano anterior (69,3%). Menores perdas com catástrofes naturais e melhoras subjacentes decorrentes de ações de subscrição compensaram um índice de run-off conservador. O índice de despesas melhorou 0,3 ponto percentual ficando em 23,9% (24,2%), refletindo um foco contínuo e bem-sucedido na produtividade.

O segmento de varejo⁶ apresentou excelente crescimento interno de 9%, enquanto o segmento corporativo⁷ cresceu 7%.

A rentabilidade tanto no varejo quanto no segmento corporativo foi expressiva. O índice combinado do varejo melhorou 1,8 ponto percentual, atingindo 92,4% (94,1%), enquanto no segmento corporativo o índice combinado alcançou um excelente patamar de 91,7% (92,2%), uma melhora de 0,5 ponto percentual.

Principais mensagens de Ramos Elementares (P&C) 4T 2025

Forte crescimento interno de 6,7%
Excelente lucro operacional de 2,1 bilhões de euros, um aumento de 10%
Ótimo índice combinado, sustentado por um melhor índice de sinistralidade e melhor coeficiente de despesas

No 4T 2025, o volume total de negócios chegou a 19,9 bilhões de euros (4T 2024: 19,5 bilhões de euros), com forte crescimento interno de 6,7%.

O lucro operacional cresceu para 2,1 bilhões de euros (1,9 bilhão de euros), um aumento de 9,6%, atingindo 27% da nossa projeção para o ano todo. Um resultado das operações de seguros mais forte foi o principal impulsionador.

O índice combinado melhorou para um nível muito bom de 93,6% (94,7%). O índice de sinistralidade ficou em 69,8% (70,7%), uma melhora de 0,9 ponto percentual. O índice de despesas melhorou 0,2 ponto percentual, ficando em 23,8% (24,1%).

Nosso negócio de varejo apresentou um excelente crescimento interno de 9% e o índice combinado atingiu 94,5% (94,0%).

O negócio corporativo alcançou um crescimento interno de 3%, gerenciando cuidadosamente o ambiente de mercado, enquanto o índice combinado melhorou em 4,0 pontos percentuais, atingindo um nível sólido de 92,6% (96,6%).

Seguro Vida/Saúde: resultados consistentemente bons

Principais mensagens dos seguros de Vida/Saúde 12M 2025

Bom crescimento do PVNBP com 3,5% a partir do nível excepcionalmente alto do ano anterior
Crescimento muito bom do CSM normalizado, com 5,2%
Lucro operacional acima da previsão para o ano inteiro

Nos 12M 2025, o PVNBP, o valor presente dos prêmios de novos negócios, atingiu 84,7 bilhões de euros (12M 2024: 81,8 bilhões de euros), um aumento de 3,5% em relação ao nível excepcionalmente elevado do ano anterior ou 7,5% superior, ajustado aos efeitos da conversão cambial e às mudanças de escopo10. O crescimento distribuiu-se pela maioria das regiões. A quota de prêmios de novos negócios gerados nas nossas linhas preferenciais foi de 91% (93%).

A margem de novos negócios manteve-se forte em 5,7% (5,7%) e o valor dos novos negócios subiu para 4,8 (4,7) bilhões de euros, um aumento de 5,8% ajustado aos efeitos da conversão cambial e às alterações de escopo¹⁰.

O lucro operacional cresceu para 5,6 (5,5) bilhões de euros, um aumento de 1,7%, e superando nossa previsão para o ano inteiro.

A Margem de Serviços Contratuais (CSM) manteve-se amplamente estável em 55,7 bilhões de euros, em comparação com 55,6 bilhões de euros¹¹ no final de 2024. O excelente crescimento normalizado da CSM, de 5,2%, foi amplamente compensado pelos efeitos da conversão cambial e por variações não econômicas.

Principais mensagens dos seguros de Vida/Saúde 4T 2025

Margem de novos negócios se mantém forte em 5,8%
O valor dos novos negócios aumenta 12% ajustado pelos efeitos da variação cambial e das mudanças de escopo
Lucro operacional bom, com 1,4 bilhão de euros

No 4T 2025, o PVNBP, o valor presente dos prêmios de novos negócios, ascendeu a 21,2 bilhões de euros (4T 2024: 21,2 bilhões de euros), um aumento de 7,8% ajustado aos efeitos da conversão cambial e às alterações de âmbito. A quota de prêmios de novos negócios gerados nas nossas linhas preferenciais foi de 90% (92%).

A margem de novos negócios (NBM) de 5,8% (5,5%) foi expressiva e superou nossa meta de pelo menos 5%. O valor dos novos negócios (VNB) aumentou 5,3%, atingindo 1,2 bilhão de euros (1,2 bilhão), ou 11,7% ajustado pelos efeitos da conversão cambial e alterações de escopo10.

O lucro operacional atingiu um bom nível de 1,4 (1,4) bilhão de euros, representando 25% do ponto médio da nossa previsão para o ano inteiro.

A Margem de Serviços Contratuais (CSM) aumentou para 55,7 bilhões de euros (3T 2025: 55,5 bilhões de euros). O crescimento normalizado da CSM de 1,4% foi muito bom e compensou amplamente as variações não econômicas.

Gestão de Ativos: excelentes entradas líquidas de terceiros

Principais mensagens Gestão de Ativos 12M 2025
Lucro operacional aumenta 3% e vai para 3,3 bilhões de euros
Coeficiente custo-rendimento melhora e chega a 60,7%, acima da meta ambicionada de cerca de 61% para o ano inteiro
Excelentes entradas líquidas de terceiros com 139 bilhões de euros

No 12M 2025, a receita operacional aumentou para 8,5 bilhões de euros (12M 2024: 8,3 bilhões de euros), um crescimento interno de 5,9%. Esse crescimento foi impulsionado pelas maiores receitas provenientes de ativos sob gestão (AuM), que avançaram 8,3%, após o ajuste por efeitos da conversão cambial. Isso foi sustentado por um maior valor médio dos ativos sob gestão de terceiros (AuM).

O lucro operacional subiu para 3,3 (3,2) bilhões de euros, um aumento de 3,3%, ou de 6,9% ajustado pelos efeitos da conversão cambial. A relação custo-receita (CIR) melhorou para um nível muito bom de 60,7% (61,1%), acima da nossa meta de cerca de 61% para o ano todo. Esse resultado reflete o forte crescimento da receita e as ações da gestão.

Os ativos sob gestão de terceiros totalizaram 1,990 (1,920) trilhão de euros em 31 de dezembro de 2025, atingindo um recorde histórico. Excelentes entradas líquidas de 139 bilhões de euros e efeitos de mercado positivos da ordem de 94 bilhões de euros foram parcialmente compensados por efeitos negativos da conversão cambial de 170 bilhões de euros. A média dos ativos sob gestão de terceiros foi de 1,914 trilhão de euros, 5,8% acima da média de 2024.

Principais mensagens de Gestão de Ativos 4T 2025

As receitas provenientes de ativos sob gestão (AuM) cresceram 10% (ajustada pela variação cambial)
Lucro operacional de 928 milhões de euros, atingindo 28% da nossa previsão para o ano inteiro
Robustas entradas líquidas de terceiros, com 45 bilhões de euros.

No 4T 2025, as receitas operacionais atingiram 2,3 bilhões de euros (4T 2024: 2,4 bilhões de euros), um crescimento interno de 5,8%. Isso se deveu ao aumento das receitas provenientes de ativos sob gestão (AuM), que cresceram 10,5% após ajustes cambiais.

O lucro operacional atingiu 928 (941) milhões de euros, um aumento de 5,3% ajustado pelos efeitos da conversão cambial. A relação custo-receita (CIR) manteve-se estável num excelente nível de 60,0% (60,0%).

Os ativos de terceiros sob gestão, que totalizaram 1,990 trilhão de euros em 31 de dezembro de 2025, apresentaram aumento de 3,2% comparado ao 3T 2025 (4T 2024: 1,920 trilhão de euros; 3T 2025: 1,928 trilhão de euros). Os principais fatores para esse crescimento foram as fortes entradas líquidas de 45 bilhões de euros e os efeitos de mercado, de 20 bilhões de euros. A média dos ativos de terceiros sob gestão aumentou 4,8% em relação ao 4T de 2024, atingindo 1,978 trilhão de euros.

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