O mercado de seguros de cr\u00e9dito no Brasil tem registrado um crescimento expressivo, impulsionado pelo aumento das incertezas econ\u00f4micas e pelo n\u00famero crescente de empresas em recupera\u00e7\u00e3o judicial (RJ). De acordo com dados recentes da Superintend\u00eancia de Seguros Privados (SUSEP), o volume de pr\u00eamios emitidos para este seguro aumentou. Somente nos \u00faltimos 12 meses, a SUSEP registrou alta de 12,6%, chegando a marca de R$ 1.897.842.493, o que reflete a crescente demanda por prote\u00e7\u00e3o financeira contra inadimpl\u00eancia.<\/p>\n
Esse cen\u00e1rio de alta demanda \u00e9 apontado por Ilan Kajan, vice-presidente de Riscos Corporativos da Alper Seguros, como justificativa para a relev\u00e2ncia do seguro de cr\u00e9dito em tempos de crise. “Estamos vendo um aumento significativo nas cota\u00e7\u00f5es de seguro de cr\u00e9dito, impulsionadas pelo aumento dos atrasos nos pagamentos e pelo crescimento das empresas em recupera\u00e7\u00e3o judicial”, comenta. “Empresas que antes n\u00e3o consideravam a prote\u00e7\u00e3o do seguro de cr\u00e9dito est\u00e3o agora recorrendo a ele como uma forma de salvaguardar seus ativos circulantes e contas a receber”.<\/p>\n
O principal motivo para a alta nos pedidos de recupera\u00e7\u00e3o judicial e insolv\u00eancia no pa\u00eds \u00e9 o n\u00edvel elevado da taxa Selic (10,5%), que implica em maiores custos financeiros sobre as d\u00edvidas de empresas que est\u00e3o inadimplentes. Atualmente, s\u00e3o 6,9 milh\u00f5es de empresas inadimplentes no pa\u00eds, segundo dados do Serasa. As micro e pequenas empresas s\u00e3o as mais afetadas por possu\u00edrem um fluxo de caixa menor. Apesar do ciclo de cortes iniciado no ano passado, que come\u00e7ou com a Selic em 13,75%, o atual patamar da taxa de juros ainda \u00e9 considerado bastante restritivo para as empresas em geral.<\/p>\n
A recupera\u00e7\u00e3o judicial apresenta um cen\u00e1rio que exige respostas r\u00e1pidas por parte das seguradoras, especialmente em rela\u00e7\u00e3o \u00e0s quest\u00f5es de foro. “Em casos de RJs, a seguradora indeniza em at\u00e9 30 dias ap\u00f3s a homologa\u00e7\u00e3o, acelerando o processo que, em situa\u00e7\u00f5es normais, poderia levar at\u00e9 cinco meses para tentar recuperar o cr\u00e9dito. Esse procedimento garante que as empresas seguradas tenham suporte financeiro imediato, mesmo diante de dificuldades extremas, como a insolv\u00eancia,” explica Kajan.<\/p>\n
Dados da SUSEP mostram que, al\u00e9m do aumento no volume de pr\u00eamios, o valor total de sinistros pagos pelas seguradoras nesse segmento tamb\u00e9m cresceu, refletindo o impacto econ\u00f4mico das recupera\u00e7\u00f5es judiciais sobre as empresas seguradas. Em 2023, os sinistros totalizaram mais de R$ 1.5 bilh\u00f5es, com uma taxa de sinistralidade de 81,5%, um aumento significativo em rela\u00e7\u00e3o aos anos anteriores (em 2022 a taxa foi de 57,06% e em 2021 de 36,18%).<\/p>\n
Setores como o varejo eletr\u00f4nico est\u00e3o entre os mais impactados, conforme observa Kajan. “O mercado de varejo est\u00e1 extremamente alavancado, e as vendas n\u00e3o est\u00e3o acompanhando essa alavancagem, o que aumenta o risco de cr\u00e9dito nesse setor”, afirma.<\/p>\n
“A contrata\u00e7\u00e3o de especialistas em recupera\u00e7\u00e3o judicial por grandes varejistas, como temos observado recentemente, sinaliza as dificuldades que essas empresas enfrentam”.
\nKajan tamb\u00e9m destaca a import\u00e2ncia de entender a rela\u00e7\u00e3o entre a alta dos juros e o aumento das recupera\u00e7\u00f5es judiciais. “A alta dos juros dificulta a obten\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito barato, o que \u00e9 crucial para que as empresas consigam girar suas opera\u00e7\u00f5es. Essa dificuldade financeira leva a um maior n\u00famero de RJs, elevando ainda mais a import\u00e2ncia do seguro de cr\u00e9dito”, conclui.<\/p>\n
A previs\u00e3o \u00e9 que o cen\u00e1rio continuar\u00e1 desafiador nos pr\u00f3ximos meses, tendo em vista que n\u00e3o s\u00e3o esperados novos cortes na Selic durante esse per\u00edodo. No momento, o boletim Focus mostra expectativa de Selic a 10,5% no fim de 2024 e de 10% no fim de 2025, sendo que esse corte s\u00f3 deve ocorrer no segundo semestre do ano que vem. H\u00e1 ainda importantes players do mercado que apostam em um ciclo de alta na Selic, a iniciar em setembro de 2024, visando a ancoragem das expectativas de infla\u00e7\u00e3o para os pr\u00f3ximos anos.<\/p>\n
Em um cen\u00e1rio econ\u00f4mico dif\u00edcil, o seguro de cr\u00e9dito se consolida como uma medida preventiva essencial, protegendo empresas de perdas financeiras significativas e contribuindo para a estabilidade do mercado como um todo.<\/p>\n