Em retrospectiva, 2021 pode ter sido o \u00faltimo ano do velho \u201cnovo normal\u201d, com mercados de a\u00e7\u00f5es em franca ascens\u00e3o, impulsionados pela pol\u00edtica monet\u00e1ria. As fam\u00edlias foram amplamente beneficiadas: pelo terceiro ano consecutivo, os ativos financeiros1 globais cresceram dois d\u00edgitos em 2021, atingindo 233 trilh\u00f5es de euros (+10,4%). Nos \u00faltimos tr\u00eas anos, a riqueza privada deu um aumento impressionante de 60 trilh\u00f5es de euros \u2013 o que equivale a adicionar duas zonas do euro ao montante das finan\u00e7as globais.<\/p>\n
Tr\u00eas regi\u00f5es se sobressa\u00edram no crescimento de ativos: \u00c1sia, excluindo Jap\u00e3o (+11,3%), Europa Oriental (12,2%) e Am\u00e9rica do Norte (+12,5%) \u2013 tal como nos dois anos anteriores, a regi\u00e3o mais rica do mundo \u2013 com ativos financeiros brutos per capita no valor de 294.240 euros contra uma m\u00e9dia global de 41.980 euros \u2013 atingiu taxas de crescimento semelhantes \u00e0s dos mercados emergentes. Por outro lado, a Europa Ocidental (109.340 euros) comportou-se mais como uma regi\u00e3o madura e rica, com um crescimento de 6,7%.<\/p>\n
O principal propulsor do crescimento foi o boom do mercado de a\u00e7\u00f5es, contribuindo com cerca de dois ter\u00e7os para o crescimento da riqueza em 2021 e impulsionando os t\u00edtulos como classe de ativos (+15,2%). As novas poupan\u00e7as, no entanto, tamb\u00e9m permaneceram elevadas. Apesar da redu\u00e7\u00e3o de cerca de 19% em 2021, com 4,8 trilh\u00f5es de euros, elas ainda permaneceram 40% acima do n\u00edvel observado em 2019. A composi\u00e7\u00e3o da poupan\u00e7a tamb\u00e9m mudou, embora apenas ligeiramente: a participa\u00e7\u00e3o dos dep\u00f3sitos banc\u00e1rios caiu para 63,2%, mas ainda assim continuou sendo de longe a classe de ativos preferida dos poupadores; por outro lado, os t\u00edtulos, assim como os seguros e previd\u00eancias privadas, ganharam uma posi\u00e7\u00e3o mais favorecida entre os poupadores, mas suas participa\u00e7\u00f5es nas novas poupan\u00e7as foram muito menores, com 15,1% e 17,4%, respectivamente. Refletindo essa din\u00e2mica, os dep\u00f3sitos banc\u00e1rios mundiais cresceram \u201capenas\u201d 8,6% em 2021, ainda assim o segundo maior aumento j\u00e1 registrado (ap\u00f3s o salto de 12,5% em 2020). J\u00e1 os ativos de seguros e fundos de pens\u00e3o apresentaram uma evolu\u00e7\u00e3o bem mais fraca, subindo 5,7%.<\/p>\n
Ponto cr\u00edtico<\/strong> \u201c2021 encerra uma era\u201d, declarou Ludovic Subran, economista-chefe do Grupo Allianz. \u201cOs \u00faltimos tr\u00eas anos n\u00e3o foram nada menos que extraordin\u00e1rios. Foi um per\u00edodo de calmaria para a maioria dos poupadores. N\u00e3o apenas 2022, mas os pr\u00f3ximos anos ser\u00e3o diferentes. A crise do custo de vida p\u00f5e \u00e0 prova o contrato social. Os formuladores de pol\u00edticas enfrentam o imenso desafio de superar a crise energ\u00e9tica, garantir a transforma\u00e7\u00e3o verde e estimular o crescimento, ao mesmo tempo em que a pol\u00edtica monet\u00e1ria pisa com for\u00e7a no freio. N\u00e3o h\u00e1 mais espa\u00e7o para erros na pol\u00edtica. A chave para o sucesso s\u00e3o medidas inovadoras e direcionadas a n\u00edvel nacional, e a unidade da Europa em n\u00edvel supranacional.\u201d<\/p>\n A volta da d\u00edvida<\/strong> A mordida da infla\u00e7\u00e3o<\/strong> Ativos financeiros l\u00edquidos per capita em 2021<\/strong><\/p>\n 1 Estados Unidos 259.780 13.2 2 O \u201cMapa Allianz da Riqueza Global\u201d interativo est\u00e1 dispon\u00edvel na nossa homepage Allianz Global Wealth Map.<\/p>\n Grupo Virta Comunica\u00e7\u00e3o<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Em retrospectiva, 2021 pode ter sido o \u00faltimo ano do velho \u201cnovo normal\u201d, com mercados de a\u00e7\u00f5es em franca ascens\u00e3o, impulsionados pela pol\u00edtica monet\u00e1ria. As fam\u00edlias foram amplamente beneficiadas: pelo terceiro ano consecutivo, os ativos financeiros1 globais cresceram dois d\u00edgitos em 2021, atingindo 233 trilh\u00f5es de euros (+10,4%). Nos \u00faltimos tr\u00eas anos, a riqueza privada […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":38713,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[67],"tags":[3070,6190,6191],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/insurancecorp.com.br\/pt\/wp-content\/uploads\/2022\/11\/Bandeiras-Allianz-1-scaled.jpg","yoast_head":"\n
\nO ano de 2022 marca um momento de virada. A guerra na Ucr\u00e2nia sufocou a recupera\u00e7\u00e3o p\u00f3s-covid-19 e virou o mundo de cabe\u00e7a para baixo: infla\u00e7\u00e3o galopante, escassez de energia e alimentos e o aperto monet\u00e1rio pressionando economias e mercados. A riqueza das fam\u00edlias sentir\u00e1 essa retra\u00e7\u00e3o. Os ativos financeiros globais dever\u00e3o recuar mais de 2% em 2022, sendo essa a primeira destrui\u00e7\u00e3o significativa da riqueza financeira desde a grande crise financeira em 2008. Em termos reais, as fam\u00edlias perder\u00e3o um d\u00e9cimo de sua riqueza. Mas, em contraste com o a grande crise de 2008, que foi seguida por uma retomada relativamente r\u00e1pida, desta vez as perspectivas no m\u00e9dio prazo tamb\u00e9m s\u00e3o bastante sombrias: o crescimento nominal m\u00e9dio dos ativos financeiros deve ficar na casa dos 4,6% at\u00e9 2025, em compara\u00e7\u00e3o com os 10,4% dos tr\u00eas anos anteriores.<\/p>\n
\nNo final de 2021, a d\u00edvida global das fam\u00edlias era de 52 trilh\u00f5es de euros. O aumento anual, de +7,6%, superou amplamente a m\u00e9dia de longo prazo, de +4,6%, e o crescimento de 2020 de +5,5%. A \u00faltima vez que se registrou um crescimento acima disso foi em 2006, bem antes da grande crise financeira global. No entanto, devido ao aumento acentuado da produ\u00e7\u00e3o nominal, o r\u00e1cio da d\u00edvida global (a propor\u00e7\u00e3o dos passivos expressos como percentagem do PIB) chegou a recuar para 68,9% (2020: 70,5%). A aloca\u00e7\u00e3o geogr\u00e1fica da d\u00edvida mudou desde a \u00faltima crise. Enquanto a participa\u00e7\u00e3o dos mercados avan\u00e7ados segue em decl\u00ednio \u2013 a participa\u00e7\u00e3o dos EUA, por exemplo, caiu dez pontos percentuais, indo para 31% desde a grande crise \u2013, as economias emergentes respondem por uma parcela cada vez maior da d\u00edvida global, principalmente a \u00c1sia (excluindo o Jap\u00e3o), cuja participa\u00e7\u00e3o mais do que dobrou na \u00faltima d\u00e9cada, elevando-se a 27,6%. \u201cO aumento acentuado da d\u00edvida logo no in\u00edcio de uma recess\u00e3o global \u00e9 preocupante\u201d, disse Patricia Pelayo Romero, coautora do relat\u00f3rio. \u201cNos mercados emergentes, a d\u00edvida das fam\u00edlias na \u00faltima d\u00e9cada aumentou com taxas de crescimento de dois d\u00edgitos, o que \u00e9 mais de cinco vezes a velocidade observada nas economias avan\u00e7adas. Ainda assim, os n\u00edveis gerais de endividamento parecem administr\u00e1veis, por\u00e9m, devido aos fortes ventos contr\u00e1rios que esses mercados est\u00e3o enfrentando em termos estruturais, h\u00e1 uma amea\u00e7a real de uma crise da d\u00edvida.\u201d<\/p>\n
\nOs ativos financeiros brutos das fam\u00edlias brasileiras aumentaram 9,4% em 2021, atingindo 2,6 trilh\u00f5es de euros, o aumento mais modesto desde a crise financeira e bem abaixo da m\u00e9dia de 15,6% dos \u00faltimos dez anos. A raz\u00e3o para esse desempenho abaixo do esperado se deve \u00e0 infla\u00e7\u00e3o: a renda dispon\u00edvel das fam\u00edlias brasileiras deu sinais de enfraquecimento alguns meses antes de come\u00e7ar a morder os bolsos dos mercados avan\u00e7ados. Como consequ\u00eancia, o Banco Central brasileiro come\u00e7ou a aumentar agressivamente as taxas de juros desde 2021. Como resultado, vimos os dep\u00f3sitos crescerem meros 2,4% no ano passado (comparado com o CAGR ou taxa de crescimento anual composto de 10,5% em dez anos). Os ativos de seguros e previd\u00eancias privadas tamb\u00e9m sofreram, com um magro crescimento de 3,3% (contra uma m\u00e9dia de longo prazo de 10,6%). Por outro lado, o crescimento dos t\u00edtulos registrou robustos 12,6%. No entanto, o passivo registrou aumento de 21% no Brasil, colocando sobre as costas das fam\u00edlias um \u00f4nus de 650 bilh\u00f5es de euros \u2013 com uma taxa Selic de 13,8%, o servi\u00e7o da d\u00edvida ser\u00e1 um desafio no atual clima econ\u00f4mico. Mesmo assim, a riqueza l\u00edquida das fam\u00edlias brasileiras cresceu 6%, atingindo 1,9 trilh\u00e3o de euros. Com ativos financeiros l\u00edquidos per capita de 8.940 euros, o Brasil caiu um degrau, passando \u00e0 40\u00aa posi\u00e7\u00e3o no nosso ranking dos 20 pa\u00edses mais ricos (ativos financeiros per capita, ver tabela).<\/p>\n\n\n
\n <\/td>\n <\/td>\n em bilh\u00f5es de euros<\/td>\n \u00a0%
\nao-a-ano<\/td>\nClassifica\u00e7\u00e3o 2001<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n
\n2 Su\u00ed\u00e7a 237.110 7.9 1
\n3 Dinamarca 183.610 25.3 17
\n4 Su\u00e9cia 146.510 19.0 16
\n5 Taiwan 138.220 9.5 10
\n6 Singapura 134,150 6.8 14
\n7 Nova Zel\u00e2ndia 132.170 11.5 6
\n8 Holanda 125.510 -2.0 7
\n9 Canad\u00e1 125.290 11.7 9
\n10 Israel 106.220 12.5 11
\n11 B\u00e9lgica 103.650 5.1 3
\n12 Reino Unido 102.830 5.0 5
\n13 Jap\u00e3o 102.720 5.3 4
\n14 Austr\u00e1lia 99.400 11.3 18
\n15 Ireanda 77.610 12.4 13
\n16 Fran\u00e7a 72.320 7.4 12
\n17 It\u00e1lia 71,820 7.7 8
\n18 Alemanha 69.290 9.7 19
\n19 \u00c1ustria 67.930 5.8 15
\n20 Malta 50.330 3.7 21
\n40 Brasil 8.940 9.4 44<\/p>\n