Hoje de manh\u00e3, fui \u00e0 padaria e comprei alguns p\u00e3es para o caf\u00e9 da manh\u00e3. Os p\u00e3es estavam l\u00e1, e para que isto acontecesse, o padeiro comprou equipamentos, mat\u00e9rias primas, contratou funcion\u00e1rios, e depois de um ciclo de trabalho, produziu os p\u00e3es que eu comprei.<\/p>\n
Este \u00e9 o ciclo de produ\u00e7\u00e3o. Ao contr\u00e1rio da maioria dos outros bens e servi\u00e7os, os relacionados ao mercado do seguro s\u00f3 s\u00e3o produzidos depois de adquiridos pelos segurados. Por exemplo, no seguro patrimonial, os pr\u00eamios s\u00e3o normalmente pagos quando o contrato \u00e9 assinado, mas a compensa\u00e7\u00e3o \u00e9 paga pelas seguradoras somente depois que um sinistro ocorre, \u00e9 avisado e por fim, liquidado, o que pode levar v\u00e1rios anos.<\/p>\n
Isso ocorre porque seria muito dif\u00edcil, na pr\u00e1tica, cobrar posteriormente os pr\u00eamios de todos os segurados que n\u00e3o sofreram uma perda significativa. Nos seguros de vida ou de responsabilidade profissional, o intervalo de tempo entre o pagamento dos pr\u00eamios e o pagamento da indeniza\u00e7\u00e3o (a dura\u00e7\u00e3o do ciclo de produ\u00e7\u00e3o) pode ser superior a vinte anos. Assim, os verdadeiros custos de produ\u00e7\u00e3o da companhia (os sinistros) s\u00e3o revelados apenas muito tempo ap\u00f3s o neg\u00f3cio ter sido subscrito e os pr\u00eamios pagos.<\/p>\n
Isto leva a um problema relevante. N\u00e3o \u00e9 muito dif\u00edcil para uma seguradora sub-reservar (ou seja, subestimar os passivos de seguro nos balan\u00e7os da empresa) ao longo de v\u00e1rios anos. Assim, ela pode financiar perdas de anos de subscri\u00e7\u00e3o passados por sub-reservas para os recentes, ocultando assim perdas ou erros de gest\u00e3o por bastante tempo. Esse fen\u00f4meno \u00e9 uma preocupa\u00e7\u00e3o importante no setor securit\u00e1rio, como escreveu Warren Buffett em sua carta de gest\u00e3o de 2002: \u201cPosso prometer a voc\u00eas que nossa principal prioridade daqui para frente \u00e9 evitar reservas inadequadas. Mas n\u00e3o posso garantir o sucesso. A tend\u00eancia natural da maioria dos gerentes de seguro \u00e9 a sub-reserva, e eles devem ter uma mentalidade espec\u00edfica \u2013 que, pode surpreend\u00ea-lo, n\u00e3o tem nada a ver com conhecimento atuarial \u2013 se quiserem superar esse vi\u00e9s devastador\u201d.<\/p>\n
Se este tipo de problema \u00e9 especialmente grave, em algum ponto futuro a seguradora ser\u00e1 incapaz de pagar os sinistros aos seus segurados. Pensando neste tipo de quest\u00e3o, uma regula\u00e7\u00e3o e uma ag\u00eancia foram pensados para este mercado. No Brasil, nosso regulador \u00e9 a SUSEP \u2013 Superintend\u00eancia de Seguros Privados.<\/p>\n
Sua responsabilidade prim\u00e1ria \u00e9 evitar que os segurados n\u00e3o consigam receber suas indeniza\u00e7\u00f5es. A principal ferramenta de regula\u00e7\u00e3o \u00e9 a exig\u00eancia de um capital m\u00ednimo para opera\u00e7\u00e3o. Na padaria, o capital \u00e9 o dinheiro investido nos equipamentos, como o forno, por exemplo. Nas seguradoras, o capital \u00e9 uma reserva financeira, um colch\u00e3o para garantir o pagamento de indeniza\u00e7\u00f5es futuras que, porventura, ultrapassem os pr\u00eamios deduzidos de demais despesas. Quanto mais capital, mais improv\u00e1vel fica uma inadimpl\u00eancia por parte da seguradora. Contudo, isto n\u00e3o vem sem um pre\u00e7o: reduzir a zero esta probabilidade demandaria capital infinito, e, portanto, um pre\u00e7o infinito por ap\u00f3lice. Um equil\u00edbrio \u00e9 necess\u00e1rio.<\/p>\n
Em muitos mercados, os m\u00e9todos de determina\u00e7\u00e3o de capital m\u00ednimo s\u00e3o padronizados, oferecendo algum n\u00edvel de seguran\u00e7a, mas ainda incapazes de fornecer uma informa\u00e7\u00e3o espec\u00edfica sobre a efetiva solv\u00eancia da seguradora. Neste aspecto, as ag\u00eancias de classifica\u00e7\u00e3o de risco (rating) ajudam a completar esta tarefa.<\/p>\n
Ao analisar uma seguradora, a ag\u00eancia faz uma dilig\u00eancia bastante exaustiva sobre os n\u00fameros, governan\u00e7a, pol\u00edticas e pr\u00e1ticas da administra\u00e7\u00e3o, o que se traduz na classifica\u00e7\u00e3o final. Este rating tem um significado muito importante. Por exemplo, a ag\u00eancia A.M.Best calcula que um rating AAA tem uma probabilidade de inadimpl\u00eancia de 0,03% em um ano. Ou seja, a chance de receber de volta o sinistro, caso ocorra, \u00e9 de 99,97%, um n\u00famero que parece bem razo\u00e1vel.<\/p>\n
Al\u00e9m disso, ao fazer a dilig\u00eancia, a ag\u00eancia de classifica\u00e7\u00e3o de risco tamb\u00e9m busca saber se as reservas est\u00e3o adequadas, fornecendo escrut\u00ednio adicional sobre a qualidade dos n\u00fameros da seguradora. Assim, o rating se torna uma camada adicional de transpar\u00eancia e seguran\u00e7a para clientes, funcion\u00e1rios, reguladores e acionistas, adicionando informa\u00e7\u00f5es valiosas para que o mercado de seguros possa se desenvolver de maneira sustent\u00e1vel.<\/p>\n
Por\u00a0Rodolfo Arashiro Rodriguez – Diretor de Risco e Compliance da Austral Seguradora (foto)<\/strong><\/p>\n Danthi Comunica\u00e7\u00f5es<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Hoje de manh\u00e3, fui \u00e0 padaria e comprei alguns p\u00e3es para o caf\u00e9 da manh\u00e3. Os p\u00e3es estavam l\u00e1, e para que isto acontecesse, o padeiro comprou equipamentos, mat\u00e9rias primas, contratou funcion\u00e1rios, e depois de um ciclo de trabalho, produziu os p\u00e3es que eu comprei. Este \u00e9 o ciclo de produ\u00e7\u00e3o. Ao contr\u00e1rio da maioria […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":38518,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[274],"tags":[6107,6106,5037,6105],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/insurancecorp.com.br\/pt\/wp-content\/uploads\/2022\/11\/RODOLFO-ARASHIRO-RODRIGUEZ-austral-e1669142782229.jpg","yoast_head":"\n